長江商報(bào)記者沈右榮

再度籌劃募資，華翔股份(603112.SH)得到了大股東山西臨汾華翔實(shí)業(yè)有限公司(以下簡稱“華翔實(shí)業(yè)”)的鼎力相助。

5月16日晚間，華翔股份披露定增預(yù)案，公司擬通過定增募資不超過3億元，所募資金全部用于補(bǔ)充流動(dòng)資金、償還銀行貸款。本次定增對象只有一個(gè)，即公司大股東華翔實(shí)業(yè)。

(資料圖片僅供參考)

長江商報(bào)記者發(fā)現(xiàn)，華翔股份于2020年通過IPO上市后，在2021年12月又通過發(fā)行可轉(zhuǎn)換債券途徑募資8億元，累計(jì)已募資12.16億元。這些資金除了用于補(bǔ)充流動(dòng)資金外，其余用于四個(gè)募投項(xiàng)目建設(shè)，而這四個(gè)項(xiàng)目目前均未投產(chǎn)。

華翔股份的經(jīng)營業(yè)績承壓。2022年公司實(shí)現(xiàn)的營業(yè)收入、歸屬于上市公司股東的凈利潤(以下簡稱“凈利潤”)分別為32.26億元、2.63億元，同比均出現(xiàn)下降。2023年一季度，營收凈利繼續(xù)雙降。

二級市場上，2022年8月以來，華翔股份的股價(jià)經(jīng)歷了一輪較大幅度調(diào)整，區(qū)間最大跌幅達(dá)46.74%。

營收凈利連續(xù)四個(gè)季度雙降

華翔股份主要從事各類定制化金屬零部件的研發(fā)，上市第三年，經(jīng)營壓力撲面而來。

年報(bào)顯示，2022年度，華翔股份實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入32.26億元，同比微降1.72%，凈利潤為2.63億元，較上年下降19.70%，扣除非經(jīng)常性損益的凈利潤(以下簡稱“扣非凈利潤”)為2.10億元，同比下降28.34%。

分季度看，2022年一至四季度，公司實(shí)現(xiàn)的營業(yè)收入分別為8.86億元、8.61億元、7.51億元、7.28億元，同比變動(dòng)49.73%、-3.51%、-22.71%、-11.92%。對應(yīng)的凈利潤分別為1億元、0.80億元、0.70億元、0.13億元，同比變動(dòng)幅度為37.88%、-7.21%、32.23%、-79.76%。同期，其扣非凈利潤分別為0.80億元、0.68億元、0.62億元、-11.35萬元，同比變動(dòng)20.24%、-9.81%、-36.34%、-100.21%。

季度數(shù)據(jù)顯示，2022年一季度，公司營業(yè)收入和凈利潤、扣非凈利潤均大幅增長，二、三、四季度逐季加速下降。其中，四季度扣非凈利潤轉(zhuǎn)為小幅虧損。此次季度虧損，是華翔股份上市以來的首次。

2023年一季報(bào)顯示，前三個(gè)月，公司實(shí)現(xiàn)的營業(yè)收入為7.61億元，同比下降14.03%，凈利潤、扣非凈利潤分別為0.77億元、0.67億元，同比下降幅度為23.61%、16.78%。公司的營業(yè)收入、凈利潤、扣非凈利潤繼續(xù)下滑，但下降幅度較2022年四季度明顯收窄。

綜上所述，2022年二季度至2023年一季度，公司營業(yè)收入、凈利潤出現(xiàn)了連續(xù)四個(gè)季度下降。

與經(jīng)營業(yè)績相關(guān)的應(yīng)收票據(jù)及應(yīng)收賬款方面，2022年底，公司賬面價(jià)值為10.59億元，較上年底增加1.93億元，增長幅度為22.29%。

2022年，華翔股份的經(jīng)營現(xiàn)金流凈額為1.40億元，較上年減少0.87億元，減少幅度約為38.33%。

值得一提的是，2017年至2019年，上市之前的三年，華翔股份的營業(yè)收入、凈利潤持續(xù)增長，營收從16.86億元增長至20.48億元，凈利從1.19億元增長至1.74億元。上市之后的2020年、2021年，公司實(shí)現(xiàn)的營收分別為19.49億元、32.82億元，同比變動(dòng)-4.85%、68.42%，凈利分別為2.45億元、3.28億元，同比增長41.04%、33.88%。

兩次募資布局資產(chǎn)三年增28億

華翔股份持續(xù)實(shí)施產(chǎn)業(yè)布局，經(jīng)營業(yè)績承壓可能是暫時(shí)性。

2020年9月17日，華翔股份通過闖關(guān)IPO上市，募資4.16億元。這4.16億元募資中，1億元用于補(bǔ)充流動(dòng)資金，2.45億元投向華翔精加工智能化擴(kuò)產(chǎn)升級項(xiàng)目建設(shè)，2000萬元用于華翔精密制造智能化升級項(xiàng)目建設(shè)。

截至2022年底，補(bǔ)充流動(dòng)資金項(xiàng)目已經(jīng)完成，華翔精加工智能化擴(kuò)產(chǎn)升級項(xiàng)目已經(jīng)投入募資2.04億元，尚需投入4077.11萬元。華翔精密制造智能化升級項(xiàng)目已經(jīng)投入1205.58萬元，尚需投入794.42萬元。

值得一提的是，上述兩個(gè)實(shí)體項(xiàng)目原本計(jì)劃于2022年8月達(dá)到預(yù)定可使用狀態(tài)，后由于經(jīng)濟(jì)、疫情等因素，募投項(xiàng)目的建設(shè)受到影響，公司預(yù)計(jì)今年5月31日達(dá)到預(yù)定可使用狀態(tài)。

2021年12月20日，華翔股份發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券，募資8億元。這次募資中2.10億元用于補(bǔ)充流動(dòng)資金，5.25億元用于機(jī)加工擴(kuò)產(chǎn)升級及部件產(chǎn)業(yè)鏈延伸項(xiàng)目建設(shè)，5151.07萬元用于鑄造產(chǎn)線智能化升級與研發(fā)能力提升項(xiàng)目建設(shè)。

截至2022年底，上述兩個(gè)實(shí)體項(xiàng)目已經(jīng)分別投入4632.31萬元、1357.04萬元，加上補(bǔ)充流動(dòng)資金項(xiàng)目，合計(jì)已經(jīng)投入2.70億元，尚需投入5.16億元。兩個(gè)實(shí)體項(xiàng)目預(yù)計(jì)2025年初達(dá)到預(yù)定可使用狀態(tài)。

上市以來兩次募資，華翔股份合計(jì)募資12.16億元。從目前披露的信息看，四個(gè)實(shí)體項(xiàng)目均未達(dá)到預(yù)定可使用狀態(tài)。

隨著密集進(jìn)行產(chǎn)業(yè)布局，華翔股份的資產(chǎn)規(guī)模迅速擴(kuò)大。2019年底華翔股份的總資產(chǎn)為22.59億元，2022年底總資產(chǎn)為51億元，三年增加28.41億元。

華翔股份稱，公司是國內(nèi)少數(shù)具備跨行業(yè)、多品種、規(guī)模化生產(chǎn)能力的綜合型鑄造企業(yè)之一，在產(chǎn)品研發(fā)、生產(chǎn)制造和工藝提升等方面積淀了豐富經(jīng)驗(yàn)，已形成包括白色家電零部件、工程機(jī)械零部件、汽車零部件等多元化產(chǎn)業(yè)布局。此外，公司與上下游行業(yè)各細(xì)分領(lǐng)域企業(yè)建立了長期穩(wěn)定的戰(zhàn)略合作，在上游產(chǎn)業(yè)鏈方面，公司與DISA技術(shù)咨詢公司、NorwayElkem公司、?？咸妓氐仍O(shè)備及原材料供應(yīng)商深入合作，在下游產(chǎn)業(yè)鏈方面，公司與格力電器、美的集團(tuán)、恩布拉科、豐田集團(tuán)等行業(yè)龍頭在各產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域進(jìn)行技術(shù)合作。

值得一提的是，基于密集布局，華翔股份的資金需求較高。盡管兩次募資，但公司仍然存在債務(wù)。

截至2023年一季度末，公司短期借款0.02億元、一年內(nèi)到期的非流動(dòng)負(fù)債3.26億元、長期借款3.63億元、應(yīng)付債券7.04億元，長短期債務(wù)合計(jì)為13.95億元。這13.95億元債務(wù)中，應(yīng)付債券7.04億元，屬于可轉(zhuǎn)換債券，屆時(shí)可轉(zhuǎn)換成股權(quán)。

為了保障未來較為充足的流動(dòng)性，華翔股份再次籌劃募資。根據(jù)最新披露的定增預(yù)案，公司擬向大股東華翔實(shí)業(yè)發(fā)行股份，募資不超過3億元。這一次募資，全部用于補(bǔ)充流動(dòng)資金和償還銀行貸款。

如果本次定增募資順利完成，華翔股份的財(cái)務(wù)狀況將大幅改善。

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